ASV kuģniecības akcijas uzrāda spēcīgus rezultātus 2023. gadā

Tā kā 2023. gads tuvojas noslēgumam un bieži prognozētā recesija joprojām ir tālu, S&P 500 indekss tuvojas jauniem visu laiku augstākajiem rādītājiem. Kuģniecības akcijas šogad ir uzrādījušas spēcīgus rezultātus, pat pārspējot tirgu.

FreightWaves sarindoja kuģniecības akciju darbību 2023. gadā, pamatojoties uz izmaiņām starp trešdienas koriģēto slēgšanas cenu (izņemot dividendes) un koriģēto slēgšanas cenu 2022. gada 30. decembrī.

Lai rezultātus iekļautu kontekstā, mēs salīdzinājām ASV biržā kotēto kuģniecības akciju sniegumu ar SPDR biržā tirgoto fondu (ETF), kas seko S&P 500 indeksam (NYSE: SPY).

Galīgie statistikas rezultāti liecina, ka cilvēki augšgalā ir nedaudz negaidīti.

Pieaugums piecos galvenajos kuģniecības krājumos 2023. gadā

Nr.2 Dorian LPG (NYSE:LPG). Uzvarēja Konektikutā bāzētais Dorian LPG. Tā koriģētā akciju cena šogad ir pieaugusi par 184%. Tas ir vairāk nekā septiņas reizes lielāks par S&P 500 ETF pieaugumu.

Neviens nebūtu paredzējis, ka Dorians kāps tronī 2023. gada sākumā. Dorians pārvadā sašķidrinātu naftas gāzi – propānu un butānu – uz ļoti lieliem gāzes pārvadātājiem (VLGC). Uzticība ļoti lielajai dabasgāzes pārvadātāju nozarei gada sākumā bija vāja, ņemot vērā jauno kuģu skaitu, ko paredzēts piegādāt.

Spēcīgais pieprasījums beidzot pārvarēja tirgus pretvēju, ko radīja jaunu kuģu būve. Panamas kanāla traucējumi pagarināja VLGC reisus, vēl vairāk atbalstot tūlītējās likmes. 22. decembrī Dorian akcijas cena sasniedza augstāko līmeni kopš uzņēmuma nonākšanas biržā 2014. gadā.

Nē. 2-Frontline (NYSE: FRO). Tankkuģu giganta Frontline akcijas šogad ir pieaugušas par 97%, to vērtība ir dubultojusies.

Uzņēmums, kuru dibināja kuģniecības magnāts Džons Fredriksens, pieņem 24 ļoti lielus jēlnaftas pārvadātājus (VLCC), kurus tas iegādājās no Euronav (NYSE: EURN), kas pārvadā 2 miljonus barelu naftas par 2,35 miljardiem USD. .

Pareto Securities analītiķis Eiriks Hāvaldsens oktobrī sacīja, ka darījums palielinās flotes jaudu par 58% un ka Frontline "pazemina visu publiski kotēto tankkuģu konkurenci".

Nē. 3-Overseas Shipholding Group (NYSE: OSG). Pēc tam, kad OSG 2014. gadā bankrotēja, tas nodalīja savus tankkuģus ar ārvalstu karogu uz International Shipping Lines (NYSE: INSW), atstājot aiz sevis savus Jones Act tankkuģus un baržas. (Jones Act kuģi apkalpo ASV piekrastes tirdzniecību, ko aizsargā likums.)

OSG nav plaši pazīstams nosaukums kuģniecības akciju aprindās. Tam ir niecīgs tirgus ierobežojums (383 miljoni USD salīdzinājumā ar Frontline 4,46 miljardiem USD), un analītiķu pārklājums ir ierobežots. Tomēr uzņēmuma akcijas šogad mierīgi pieaugušas par 90%, kas ir vairāk nekā jebkura cita ASV biržas sarakstā iekļautā jēlnaftas vai produktu tankkuģu kompānija, izņemot Frontline.

Nr. 4: Euroseas (NASDAQ: ESEA). Euroseas, ko dibināja Grieķijas Aristides Pittas, ir mazāks uzņēmums, kas iepriekš apkalpoja jauktu beramkravu un konteineru kuģu floti. Pittas 2018. gadā sadalīja savu floti, pārvēršot savus beramkravu kuģus par Eurodry (NASDAQ: EDRY) un pārvēršot Euroseas par tīru konteinerkuģu līzinga uzņēmumu.

Neraugoties uz jauno būvju piegāžu vilni šogad, līzinga likmes ir bijušas pārsteidzoši labas. European Marine koriģētā akciju cena pieauga par 90%.

Nē. 5-Matsons (NYSE: MATX). Gandrīz visu konteineru kuģniecības uzņēmumu akcijas šogad līdz šim ir piedzīvojušas smagu spiedienu, jo jaunas kuģu būves jaudas palielināšanās pārsniedz kuģniecības pieprasījumu. Starp lielākajām ASV biržas sarakstā iekļautajām kuģniecības kompānijām vissliktākie rādītāji bija Izraēlas lainerim Zim (NYSE: Zim). Zima koriģētā akciju cena 2023. gadā ir samazinājusies par 19%.

Tad ir Matsona akciju cena, kas ir palielinājusies par 80%. Matsona akciju cena 22. decembrī sasniedza jaunu 52-nedēļas maksimumu. Izņemot 2022. gada martu līdz aprīlim, kad piegādes ķēdes krīze bija vissmagākā, Matsona akciju cena nekad nav bijusi augstāka.

"Vienradži patiešām pastāv - paskatieties uz Matsonu," oktobrī sacīja Stifel analītiķis Bens Nolans.

Matsona tirgus kapitalizācija ir 3,85 miljardi USD, kas ir vairāk nekā trīs reizes lielāka nekā Zima flotes jauda, ​​lai gan Zima flotes jauda ir deviņas reizes lielāka nekā Matsonam. Matsons nodarbojas ar Jones Act aizsargāto tirdzniecību un Ķīnas un Rietumkrasta starptautisko tirdzniecību, nodrošinot paātrinātu pakalpojumu, kas konkurē ar gaisa kravu.

Gan Panamas, gan Suecas kanāla maršruti ir ierobežoti, padarot Matsona Ķīnas un Rietumkrasta maršrutu vēl pievilcīgāku.

FreightWaves arī analizēja kuģniecības nozares kuģniecības krājumu darbību 2023. gadā un aprēķināja vidējo nozares sniegumu, pamatojoties uz tirgus kapitalizācijas svērto pamatu.

2023. gada sākumā tirgus pārliecība par tankkuģu krājumiem bija augsta. Pat tiek runāts par jaunu "superciklu". Taču tikai daži tankkuģu krājumi ir attaisnojuši šīs augstās cerības. Īpašu vilšanos sagādājuši produktu tankkuģu krājumi – kuģi, kas pārvadā benzīnu, dīzeļdegvielu, reaktīvo dzinēju degvielu un citus rafinētus produktus.

Papildus Frontline un OSG tankkuģu kompānijas ar lielāko peļņu bija Teekay Tankers (NYSE: TNK), kas pieauga par 73%, un Nordic American Tankers (NYSE: NAT), kas pieauga par 61%. Abām kompānijām pieder tankkuģi Suezmax (ar ietilpību 1 miljons barelu), kuģu klases, kas tika novirzīti Krievijas un Ukrainas kara dēļ.

Mazākais ieguvējs tankkuģu sektorā šogad bija produktu uzņēmums Scorpio Tankers (NYSE: STNG), kura koriģētā akciju cena pieauga par 17%, bet Ardmore Tankers (NYSE: ASC) pieauga tikai par 7%.

Ņemot vērā tirgus ierobežojumus, tankkuģu akcijas kopumā pieauga par 48%, kas ir gandrīz divas reizes vairāk nekā S&P 500 ETF. Tomēr Battlefront stipri sagroza šo vidējo rādītāju. Izņemot Frontline, pārējo tankkuģu īpašnieku akcijas pieauga par 33%, kas nav augstāks nekā plašākā tirgū.

Konteineru kuģu iznomātāja inventārs

Lai gan piegādes ķēdes krīze ir beigusies un kravu tarifi normalizējušies, uzņēmumi, kas iznomā konteinerkuģus kuģniecības kompānijām, šogad joprojām guvuši milzīgu peļņu.

Pandēmijas kulminācijas laikā šie kuģu īpašnieki lielu daļu savu flotu slēdza vairāku gadu čarteros. Tas izglāba peļņu no krituma šogad. Turklāt līnijpārvadātāju līnijas turpināja rezervēt jaunus kuģus par fraktēšanas likmēm, kas pārsniedza līmeni pirms COVID, neskatoties uz jaunu kuģu piegādēm, pārsteidzošiem analītiķiem un brokeriem.

Visvairāk pieauga Euroseas akciju cena, taču tās tirgus kapitalizācija ir mazākā starp šīm kompānijām un ir tikai 223 miljoni dolāru.

Grieķijas Danaos Corporation (NYSE: DAC) ir lielākais ASV publiskais uzņēmums šajā jomā ar tirgus kapitalizāciju USD 1,44 miljardu apmērā. Tās akcijas šogad pieauga par 47%, kas ir gandrīz divas reizes vairāk nekā S&P 500 ETF.

Grieķijas Costamare (NYSE: CMRE) pieauga vismazāk - par 19%. Uzņēmumam pieder arī liela beramkravu flote, un tā akciju cenas rādītāji var pasliktināties, iesaistoties šajā nozarē.

2023. gadā ASV kotēto konteinerkuģu līzinga kompāniju vidējā akciju cena pieauga par 37%, apsteidzot kopējo tirgu.

Sausās beramkravas

Beramkravu kuģniecības nozare ir neaizsargātāka pret Ķīnas ekonomikas ietekmi nekā jebkura cita kuģniecības nozare.

Pēc COVID{0}} epidēmijas Ķīnas ekonomika joprojām atgūstas. Šā gada ceturtajā ceturksnī negaidīti pieauga tūlītējās fraktu likmes kuģu pārvadājumiem ar lieliem beramkravu kuģiem ar kravnesību aptuveni 180,{2}} tonnas. Taču kopumā beramkravu kravu pārvadājumu tarifi 2023. gadā rada vilšanos.

Saskaņā ar Jefferies datiem, no 1. janvāra līdz ceturtdienai Capesize kravas kuģu spot cena vidēji bija 16 500 USD dienā, kas ir tikai par 2% vairāk nekā tajā pašā periodā pērn. Panamax kuģu vidējā likme (65,{5}},000 kravnesības tonnas) bija 11,000 dienā, kas ir par 43% mazāk nekā iepriekšējā gadā. Vidējā likme īpaši smagajiem kuģiem (45,000-60,000 kravnesības tonnas) bija 11 300 ASV dolāru dienā, kas ir par 49% mazāk nekā iepriekšējā gadā.

Rodailendā bāzētais Pangea Logistics (NASDAQ: PANL), kas ir vidēja lieluma beramkravu kuģu īpašnieks, ir 2023. gadā ASV kotētā beramkravu krājumi ar vislabākajiem rezultātiem, līdz trešdienai pieaugot par 68%. Ceturtdien Pangaea akciju cena sasniedza augstāko līmeni kopš 2014. gada.

Grieķijas Seanergy (NYSE: SHIP) ieņem otro vietu ar 17 Capesize kuģiem, kas ir par 56%. Uzņēmuma akcijas trešdien sasniedza jaunu 52-nedēļas maksimumu. (Seanergy akcijas palielināja arī kuģniecības magnāta Džordža Economou, kurš pēdējo mēnešu laikā ir kļuvis par investoru aktīvistu, pirkumi.)

Starp ASV biržā kotētajiem lielo beramkravu kuģu īpašniekiem šogad vissliktākais ir Grieķijas uzņēmums Diana Shipping (NYSE: DSX). Tā koriģētā slēgšanas cena 2023. gadā ir samazinājusies par 14%.

Kopumā ASV biržā kotētās beztaras akcijas šogad ir palielinājušās vidēji par 19%, atpaliekot no S&P ETF 26% pieauguma.
​

Tā kā 2023. gads tuvojas noslēgumam un bieži prognozētā recesija joprojām ir tālu, S&P 500 indekss tuvojas jauniem visu laiku augstākajiem rādītājiem. Kuģniecības akcijas šogad ir uzrādījušas spēcīgus rezultātus, pat pārspējot tirgu.

FreightWaves sarindoja kuģniecības akciju darbību 2023. gadā, pamatojoties uz izmaiņām starp trešdienas koriģēto slēgšanas cenu (izņemot dividendes) un koriģēto slēgšanas cenu 2022. gada 30. decembrī.

Lai rezultātus iekļautu kontekstā, mēs salīdzinājām ASV biržā kotēto kuģniecības akciju sniegumu ar SPDR biržā tirgoto fondu (ETF), kas seko S&P 500 indeksam (NYSE: SPY).

Galīgie statistikas rezultāti liecina, ka cilvēki augšgalā ir nedaudz negaidīti.

Pieaugums piecos galvenajos kuģniecības krājumos 2023. gadā

Nr.2 Dorian LPG (NYSE:LPG). Uzvarēja Konektikutā bāzētais Dorian LPG. Tā koriģētā akciju cena šogad ir pieaugusi par 184%. Tas ir vairāk nekā septiņas reizes lielāks par S&P 500 ETF pieaugumu.

Neviens nebūtu paredzējis, ka Dorians kāps tronī 2023. gada sākumā. Dorians pārvadā sašķidrinātu naftas gāzi – propānu un butānu – uz ļoti lieliem gāzes pārvadātājiem (VLGC). Uzticība ļoti lielajai dabasgāzes pārvadātāju nozarei gada sākumā bija vāja, ņemot vērā jauno kuģu skaitu, ko paredzēts piegādāt.

Spēcīgais pieprasījums beidzot pārvarēja tirgus pretvēju, ko radīja jaunu kuģu būve. Panamas kanāla traucējumi pagarināja VLGC reisus, vēl vairāk atbalstot tūlītējās likmes. 22. decembrī Dorian akcijas cena sasniedza augstāko līmeni kopš uzņēmuma nonākšanas biržā 2014. gadā.

Nē. 2-Frontline (NYSE: FRO). Tankkuģu giganta Frontline akcijas šogad ir pieaugušas par 97%, to vērtība ir dubultojusies.

Uzņēmums, kuru dibināja kuģniecības magnāts Džons Fredriksens, pieņem 24 ļoti lielus jēlnaftas pārvadātājus (VLCC), kurus tas iegādājās no Euronav (NYSE: EURN), kas pārvadā 2 miljonus barelu naftas par 2,35 miljardiem USD. .

Pareto Securities analītiķis Eiriks Hāvaldsens oktobrī sacīja, ka darījums palielinās flotes jaudu par 58% un ka Frontline "pazemina visu publiski kotēto tankkuģu konkurenci".

Nē. 3-Overseas Shipholding Group (NYSE: OSG). Pēc tam, kad OSG 2014. gadā bankrotēja, tas nodalīja savus tankkuģus ar ārvalstu karogu uz International Shipping Lines (NYSE: INSW), atstājot aiz sevis savus Jones Act tankkuģus un baržas. (Jones Act kuģi apkalpo ASV piekrastes tirdzniecību, ko aizsargā likums.)

OSG nav plaši pazīstams nosaukums kuģniecības akciju aprindās. Tam ir niecīgs tirgus ierobežojums (383 miljoni USD salīdzinājumā ar Frontline 4,46 miljardiem USD), un analītiķu pārklājums ir ierobežots. Tomēr uzņēmuma akcijas šogad mierīgi pieaugušas par 90%, kas ir vairāk nekā jebkura cita ASV biržas sarakstā iekļautā jēlnaftas vai produktu tankkuģu kompānija, izņemot Frontline.

Nr. 4: Euroseas (NASDAQ: ESEA). Euroseas, ko dibināja Grieķijas Aristides Pittas, ir mazāks uzņēmums, kas iepriekš apkalpoja jauktu beramkravu un konteineru kuģu floti. Pittas 2018. gadā sadalīja savu floti, pārvēršot savus beramkravu kuģus par Eurodry (NASDAQ: EDRY) un pārvēršot Euroseas par tīru konteinerkuģu līzinga uzņēmumu.

Neraugoties uz jauno būvju piegāžu vilni šogad, līzinga likmes ir bijušas pārsteidzoši labas. European Marine koriģētā akciju cena pieauga par 90%.

Nē. 5-Matsons (NYSE: MATX). Gandrīz visu konteineru kuģniecības uzņēmumu akcijas šogad līdz šim ir piedzīvojušas smagu spiedienu, jo jaunas kuģu būves jaudas palielināšanās pārsniedz kuģniecības pieprasījumu. Starp lielākajām ASV biržas sarakstā iekļautajām kuģniecības kompānijām vissliktākie rādītāji bija Izraēlas lainerim Zim (NYSE: Zim). Zima koriģētā akciju cena 2023. gadā ir samazinājusies par 19%.

Tad ir Matsona akciju cena, kas ir palielinājusies par 80%. Matsona akciju cena 22. decembrī sasniedza jaunu 52-nedēļas maksimumu. Izņemot 2022. gada martu līdz aprīlim, kad piegādes ķēdes krīze bija vissmagākā, Matsona akciju cena nekad nav bijusi augstāka.

"Vienradži patiešām pastāv - paskatieties uz Matsonu," oktobrī sacīja Stifel analītiķis Bens Nolans.

Matsona tirgus kapitalizācija ir 3,85 miljardi USD, kas ir vairāk nekā trīs reizes lielāka nekā Zima flotes jauda, ​​lai gan Zima flotes jauda ir deviņas reizes lielāka nekā Matsonam. Matsons nodarbojas ar Jones Act aizsargāto tirdzniecību un Ķīnas un Rietumkrasta starptautisko tirdzniecību, nodrošinot paātrinātu pakalpojumu, kas konkurē ar gaisa kravu.

Gan Panamas, gan Suecas kanāla maršruti ir ierobežoti, padarot Matsona Ķīnas un Rietumkrasta maršrutu vēl pievilcīgāku.

FreightWaves arī analizēja kuģniecības nozares kuģniecības krājumu darbību 2023. gadā un aprēķināja vidējo nozares sniegumu, pamatojoties uz tirgus kapitalizācijas svērto pamatu.

2023. gada sākumā tirgus pārliecība par tankkuģu krājumiem bija augsta. Pat tiek runāts par jaunu "superciklu". Taču tikai daži tankkuģu krājumi ir attaisnojuši šīs augstās cerības. Īpašu vilšanos sagādājuši produktu tankkuģu krājumi – kuģi, kas pārvadā benzīnu, dīzeļdegvielu, reaktīvo dzinēju degvielu un citus rafinētus produktus.

Papildus Frontline un OSG tankkuģu kompānijas ar lielāko peļņu bija Teekay Tankers (NYSE: TNK), kas pieauga par 73%, un Nordic American Tankers (NYSE: NAT), kas pieauga par 61%. Abām kompānijām pieder tankkuģi Suezmax (ar ietilpību 1 miljons barelu), kuģu klases, kas tika novirzīti Krievijas un Ukrainas kara dēļ.

Mazākais ieguvējs tankkuģu sektorā šogad bija produktu uzņēmums Scorpio Tankers (NYSE: STNG), kura koriģētā akciju cena pieauga par 17%, bet Ardmore Tankers (NYSE: ASC) pieauga tikai par 7%.

Ņemot vērā tirgus ierobežojumus, tankkuģu akcijas kopumā pieauga par 48%, kas ir gandrīz divas reizes vairāk nekā S&P 500 ETF. Tomēr Battlefront stipri sagroza šo vidējo rādītāju. Izņemot Frontline, pārējo tankkuģu īpašnieku akcijas pieauga par 33%, kas nav augstāks nekā plašākā tirgū.

Konteineru kuģu iznomātāja inventārs

Lai gan piegādes ķēdes krīze ir beigusies un kravu tarifi normalizējušies, uzņēmumi, kas iznomā konteinerkuģus kuģniecības kompānijām, šogad joprojām guvuši milzīgu peļņu.

Pandēmijas kulminācijas laikā šie kuģu īpašnieki lielu daļu savu flotu slēdza vairāku gadu čarteros. Tas izglāba peļņu no krituma šogad. Turklāt līnijpārvadātāju līnijas turpināja rezervēt jaunus kuģus par fraktēšanas likmēm, kas pārsniedza līmeni pirms COVID, neskatoties uz jaunu kuģu piegādēm, pārsteidzošiem analītiķiem un brokeriem.

Visvairāk pieauga Euroseas akciju cena, taču tās tirgus kapitalizācija ir mazākā starp šīm kompānijām un ir tikai 223 miljoni dolāru.

Grieķijas Danaos Corporation (NYSE: DAC) ir lielākais ASV publiskais uzņēmums šajā jomā ar tirgus kapitalizāciju USD 1,44 miljardu apmērā. Tās akcijas šogad pieauga par 47%, kas ir gandrīz divas reizes vairāk nekā S&P 500 ETF.

Grieķijas Costamare (NYSE: CMRE) pieauga vismazāk - par 19%. Uzņēmumam pieder arī liela beramkravu flote, un tā akciju cenas rādītāji var pasliktināties, iesaistoties šajā nozarē.

2023. gadā ASV kotēto konteinerkuģu līzinga kompāniju vidējā akciju cena pieauga par 37%, apsteidzot kopējo tirgu.

Sausās beramkravas

Beramkravu kuģniecības nozare ir neaizsargātāka pret Ķīnas ekonomikas ietekmi nekā jebkura cita kuģniecības nozare.

Pēc COVID{0}} epidēmijas Ķīnas ekonomika joprojām atgūstas. Šā gada ceturtajā ceturksnī negaidīti pieauga tūlītējās fraktu likmes kuģu pārvadājumiem ar lieliem beramkravu kuģiem ar kravnesību aptuveni 180,{2}} tonnas. Taču kopumā beramkravu kravu pārvadājumu tarifi 2023. gadā rada vilšanos.

Saskaņā ar Jefferies datiem, no 1. janvāra līdz ceturtdienai Capesize kravas kuģu spot cena vidēji bija 16 500 USD dienā, kas ir tikai par 2% vairāk nekā tajā pašā periodā pērn. Panamax kuģu vidējā likme (65,{5}},000 kravnesības tonnas) bija 11,000 dienā, kas ir par 43% mazāk nekā iepriekšējā gadā. Vidējā likme īpaši smagajiem kuģiem (45,000-60,000 kravnesības tonnas) bija 11 300 ASV dolāru dienā, kas ir par 49% mazāk nekā iepriekšējā gadā.

Rodailendā bāzētais Pangea Logistics (NASDAQ: PANL), kas ir vidēja lieluma beramkravu kuģu īpašnieks, ir 2023. gadā ASV kotētā beramkravu krājumi ar vislabākajiem rezultātiem, līdz trešdienai pieaugot par 68%. Ceturtdien Pangaea akciju cena sasniedza augstāko līmeni kopš 2014. gada.

Grieķijas Seanergy (NYSE: SHIP) ieņem otro vietu ar 17 Capesize kuģiem, kas ir par 56%. Uzņēmuma akcijas trešdien sasniedza jaunu 52-nedēļas maksimumu. (Seanergy akcijas palielināja arī kuģniecības magnāta Džordža Economou, kurš pēdējo mēnešu laikā ir kļuvis par investoru aktīvistu, pirkumi.)

Starp ASV biržā kotētajiem lielo beramkravu kuģu īpašniekiem šogad vissliktākais ir Grieķijas uzņēmums Diana Shipping (NYSE: DSX). Tā koriģētā slēgšanas cena 2023. gadā ir samazinājusies par 14%.

Kopumā ASV biržā kotētās beztaras akcijas šogad ir palielinājušās vidēji par 19%, atpaliekot no S&P ETF 26% pieauguma.
​